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半年内收益4261四位私募牛人指点牛年投资

发布时间:2021-01-08 00:14:04 阅读: 来源:调味酱厂家

2008年股市大调整,对所有证券参与者都构成了巨大考验,但部分私募基金要优于大盘,为投资者交出了一份不错的答卷。

在当前股市震荡的敏感期,这些私募的经验显得尤能可贵。为此,本报记者上周专访了四位极具风格的阳光私募精英,让他们与读者分享当前的投资秘笈。

上海尚雅投资总经理石波:新能源行业将独领风骚

石波,曾任华夏基金投资副总裁,转战私募后,于2007年11月开始相继推出4只产品,遭遇大盘暴跌,产品收益一度亏损超过30%,但截至2月10日的近6个月,同期大盘下跌13.06%,尚雅投资却扭转乾坤———4只产品近6个月的收益率均超过25%,最好的甚至达到42.61%。

记者:最近股市重新上扬,你怎么看这波行情?

石波:我觉得大盘不会有很多大机会,经济在筑底的过程中,而政策不断推出利好,政策和经济基本面在博弈,因此不会出现V型反转,这是一个大的平衡市。

记者:你对今年证券市场如何看?下半年行情怎样?

石波:我认为这是一个结构性牛市,类似于1999年的行情,经济处在筑底的过程中。下半年经济在寻求底部,如钢铁、石化等传统行业都在寻求出路,因此我对大盘不会特别看好,但有一些结构性的亮点出现。我认为,目前处于第四次工业革命,以新能源为主的低碳行业可能成为未来较长时间的增长点,拉动全球经济走出低谷,这些行业包括:新能源绿色汽车、动力电池、动力电池材料,只有新能源是贯穿整个未来一段时间的投资,现在电池行业正处于一个爆发期,通过各种新能源解决传统能源行业的问题,目前全球经济处于萧条期,但可能出现新技术革命引导世界经济走出低谷。

记者:你觉得投资者该如何投资,关注哪些方面?2009年投资思路如何?

石波:经济在寻求底部的过程,不是一下子就到位的,传统的金融、地产、钢铁、石化,在目前的经济情况下还是有比较大的自身问题,经济的基本面需要耐心等待,因此2009年投资者不要看大盘,再做波段没有很大的意义,一定要选好股票,并且坚持长期投资理念,至少持有3~5年,主要看结构性的机会,选择朝阳行业、新兴经济行业。

上海汇利资产管理总经理何震:震荡行情 顺势而为

何震,曾任广发稳健增长基金经理。

创立于2008年7月的中信汇利一期,截至2009年2月20日收益为17.96%,远远跑赢大盘(同期大盘下跌18.6%)为投资者赢得了较好的回报。

记者:最近股市重新上扬,你怎么看这波行情?

何震:说实话,这个行情我们觉得是一个投机行情,完全是由流动性推动,这波行情到底如何?比较难判断,因为关键要看大家的情绪怎么发展,不过我觉得向上的概率比较大一点,但是还是看市场的情绪,目前的股市行情缺乏基本面支持,关键看后期情绪如何,如果市场情绪乐观,则还是会有较好支撑。

记者:您对今年证券市场如何看?下半年行情怎样?

何震:目前的市场已经很好了,我觉得可能是一个震荡的行情,不断冲高回落,不断冲高回落,操作也是顺势而为,目前的行情不得不跟随趋势投资;如果上半年有大的调整,下半年则会有较好的行情。

记者:你觉得目前股市哪些板块具备了投资价值?

何震:1600点时公司都很便宜的,但目前只有极少数股票存在价值,现在很难选择,要看未来业绩会否增长。

记者:你觉得2009年该关注哪些方面?投资思路如何?

何震:我的思路是这样:新能源是一个主题,可以做波段;第二个主题则是强周期的产业,比如基建、钢铁、水泥,紧靠4万亿拉动内需政策,还有就是并购重组,也是不错的主题,但是很难把握。

上海隆圣投资管理总经理王贵文:二季度比一季度更精彩

王贵文,原嘉实主题精选基金经理,2007年11月09日高位建仓,然而大盘市场在一年间腰斩,令初试私募的王贵文不断反思。

截至2009年2月10日,隆圣一期最近6个月收益仅下跌-3.5%,而大盘同期下跌13.06%。

记者:最近股市重新上扬,你怎么看这波行情?

王贵文:这只是一波大级别反弹,主要是流动性推动的。

记者:对今年证券市场如何看?

王贵文:上半年可以,今年是结构性牛市,我看好六大投资主题:一是大农业板块;二是新能源;三是医药;四是资产注入;五是民生工程;六是军工。

记者:你觉得现在是入市的时候吗?你曾经说目前股市具备了投资价值,能不能问问哪些公司或者行业?

王贵文:我觉得今年二季度的行情比一季度还要精彩。二季度市场对下半年经济复苏会报以更好的预期,这对于股市来说是最好的支撑。在政府4万亿的投资及放松信贷力度的背景下,二季度很多公司的业绩可能会超过预期,再加上今年1月份银行放贷增长18%,这对权重占比大的银行会形成强力的业绩支撑,此外沪深两市目前日交易量活跃在1500亿~2000亿元,流动性较为充沛,也会为券商提供了良好的业绩支撑。

深圳龙腾资产管理董事长吴险峰:行情可能在上半年提前完成

吴险峰,分析师出身的职业投资人,2008年2月5日推出私募信托,重仓进入股市,但遭遇大盘大跌,数次重仓操作的遭受了崩塌式的溃败,吴险锋从去年8月开始调整战术,截至2009年2月5日的近6个月,龙腾仅下跌-1.31%,同期大盘下跌22.02%。

记者:最近股市重新上扬,你怎样看这波行情?

吴险峰:这波行情根本原因是流动性的逆转,而且在逆转的同时,基本面也得到了支持,但还不能得到经济根本性好转的证实。如果下半年没有能够好转,股市可能重新跌下来;如果下半年经济好转,股市可能维持高位运行,但行情可能就是上半年完成,因为短期行情好、流动性充裕、产能过剩背景下,实体经济去产能化,市场可能面临一个流动性十分充裕的局面,这是一个比较好的投资机会,但具体走多高是谁都猜不准的事情。

记者:你觉得目前哪些板块具备了投资价值?

吴险峰:要围绕国家产业结构调整,围绕新能源、新经济(净值,档案,基金吧)等,而证券市场围绕流动性充裕,又会关注资产重组、并购的主题,最近有一大类涨势确定的股票,就是有定向增发的股票。

记者:你觉得投资者该如何投资,关注哪些方面?2009年投资思路如何?

吴险峰:在流动性重新充裕的情况下,在看不到这些因素明确改变前,都应该以持仓做多为主,我们只能说把握一些可能出现的热点,产业结构调整,尽可能把投资组合往新能源、新经济(净值,档案,基金吧)上靠,比如以清洁能源为代表,另外就是资产重组和注入。

记者:持有股票同时要注意风险控制,你认为2009年风险可能在哪?该如何控制风险?

吴险峰:风险主要体现在企业短期盈利达不到股票的价值,尤其近期是发布年报和1季度财报的时候,要留意自己手头的股票。据我们所知,到目前为止企业的盈利水平不是很乐观,很多企业盈利达不到预期,要注意这方面的短期风险。

延伸阅读

股市转折 最牛私募半年收益超40%

回首2008年证券市场,上证综指跌65.4%,深成指跌幅也达到65.36%,同期全年股票型公募基金净值平均跌幅达50.36%———即使表现最好的泰达荷银成长跌幅也达到31.61%,而在私募基金方面,80只阳光私募投资2008年的业绩平均收益率约为-33%,战胜同期上证指数30个百分点,其中,重庆国投金中和、深国投星石1~3期、中国龙精选、大臧金-瑞华结构化、深国投武当1期等7只阳光私募全年取得正益;可以说阳光私募的投资业绩整体要好于公募基金,不过在2008年全年单边下跌的行情下,私募业绩有较大差异,不少曾经在私募基金界赫赫有名的人物,由于操作思路不当,以较大亏损名落孙山,比如万利富达基金去年亏损了61.85%,甚至跑输大盘;而但斌管理的东方马拉松亏损了56.84%,林园投资全年亏损率也达到51.19%,亏损幅度均超过50%。

随着牛年到来,在流动性推动以及宏观经济阶段好转支撑下,A股市场展开反弹,上证指数月度涨幅达到9.33%,近150只个股涨幅超过30%,一些优秀的基金管理人很快顺应市场趋势进行了灵活的持仓调整,不少阳光私募近6个月收益率表现出很大差异,截至2月10日,尚雅2期近6个月收益高达42.61%,成为近期最“牛”的私募,此外明达2期、武当1期、君丰1期、瑞象丰年等产品近6月收益也均达到了10%以上的正收益,将私募基金“船小好调头”的优势在市场转折期很好发挥了出来。

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